بیتکوین یک ارز دیجیتال یا رمزارز است که در سال 2009 توسط شخص یا گروهی با نام مستعار «ساتوشی ناکاموتو» ابداع شد. بیتکوین به عنوان اولین رمزارز موجود در جهان شناخته میشود و بر اساس فناوری بلاکچین (blockchain) کار میکند.
بلاکچین یک سیستم غیرمتمرکز است که اطلاعات تمام تراکنشهای بیتکوین را ذخیره میکند. تمام تراکنشهای بیتکوین به صورت عمومی در بلاکچین قابل دسترسی هستند و هر کسی میتواند آنها را بررسی کند. این امر باعث شفافیت و اعتماد بیشتر در سیستم میشود.
بیتکوین به عنوان یک واحد پول دیجیتال، امکان انجام تراکنشهای بین فردی بدون نیاز به واسطههای مالی مانند بانک یا شرکت پرداخت فراهم میکند. همچنین، بیتکوین به عنوان یک روش ذخیره ارزش نیز مورد استفاده قرار میگیرد و بسیاری از افراد آن را به عنوان یک سرمایهگذاری مورد توجه قرار دادهاند.
با گذشت زمان، استفاده از بیتکوین و سایر ارزهای دیجیتال در جوامع جهانی رو به افزایش بوده است و بسیاری از کسب و کارها و خدمات آنها را به عنوان روش پرداخت قبول کردهاند. همچنین، بورسهای مختلف و پلتفرمهای مبادلات ارزهای دیجیتال به فروش و خرید بیتکوین و سایر رمزارزها امکان میدهند.
با این حال، بیتکوین همچنان با چالشها و مخاطرات مختلفی روبرو است، از جمله نوسانات قیمت قابل توجه، مسائل امنیتی و قانونی، و نگرانیهای محیط زیست مرتبط با فعالیتهای استخراج بیتکوین. به هر حال، بیتکوین به عنوان یک نوآوری مهم در حوزه اقتصاد دیجیتال و فناوری بلاکچین شناخته شده است و تأثیرات آن در طول زمان همچنان قابل مشاهده است.
علل ریزش بیت کوین
ریزش قیمت بیتکوین یک پدیده طبیعی در بازارهای مالی است که به عوامل مختلفی بستگی دارد. در زیر به برخی از دلایلی که ممکن است باعث ریزش قیمت بیتکوین شود، اشاره خواهم کرد:
1. نوسانات بازار: بازار بیتکوین به دلیل عدم استحکام و تنظیمات قانونی و مالی متفاوت در سراسر جهان، تحت تأثیر نوسانات قیمتهای مختلف است. اخبار، تغییرات در تقاضا و عرضه، و حتی تصمیمات سیاسی و اقتصادی ممکن است باعث نوسانات قیمت بیتکوین شود.
2. اخبار و رویدادهای مرتبط: اخبار مرتبط با بیتکوین، مثل تصریحات مقامات، تغییرات قانونی، حملات سایبری، و حتی اطلاعات مربوط به فعالیتهای معدنی، ممکن است تأثیر زیادی بر قیمت بیتکوین داشته باشند.
3. نگرانیهای امنیتی: نگرانیهای امنیتی مربوط به حملات سایبری، کلاهبرداریها، گولزنیها و سایر تهدیدها ممکن است باعث کاهش اعتماد به بیتکوین شود و در نتیجه قیمت آن را کاهش دهد.
4. تغییرات در تقاضا و عرضه: تغییرات در تقاضا و عرضه برای بیتکوین نیز میتواند به ریزش یا افزایش قیمت آن منجر شود. افزایش تقاضا ممکن است قیمت را افزایش دهد، در حالی که افزایش عرضه ممکن است منجر به کاهش قیمت شود.
5. رقابت با رمزارزهای دیگر: وجود رقابت با رمزارزهای دیگر نیز ممکن است به رقابت در بازار و کاهش قیمت بیتکوین منجر شود.
به طور کلی، ریزش قیمت بیتکوین یک پدیده طبیعی در بازارهای مالی است و تحلیل آن نیاز به درک عوامل گوناگون دارد که ممکن است تأثیر گذار باشند.
علت ریزش اخیر بیت کوین چه بود؟
فروش زیر قیمت صرافی FTX
فاش شدن فروش زیر قیمت (Selloff) نزدیک به 1 میلیارد دلار از سهام صندوق بیت کوین گری اسکیل (GrayScale) از سوی صرافی FTX، ضربهای سهمگین به بازار ارزهای دیجیتال بود. صرافی حالا ورشکسته اف تی ایکس (FTX) طی روند ورشکستگی خود برای تأمین حقوق بستانکاران، تمام 22 میلیون دلار سهام صندوق بیت کوین گریاسکیل (GBTC) را به فروش رسانده است. شایان ذکر است که این کار، علیرغم لزوم انجام آن برای بازسازی مالی اف تی ایکس (FTX)، ثبات بازار را بار دیگر مخدوش کرده است.
تأیید ETF و نوسان ناشی از آن
هر چند تأیید صندوقهای قابلمعامله (ETFs) اسپات در آمریکا باعث خوشبینی طرفداران بازار شد، اما این مثبتنگری عمر کوتاهی داشت. در همین حال، شرکت گریاسکیل که یکی از بازیگران اصلی فضای ارزهای دیجیتال است، برای نقشی که در پایین کشیدن بازار داشت، با عکسالعملهای منفی زیادی مواجه شده است.
با وجود تأیید 11 صندوق اسپات قابل معامله از سوی SEC، حجم معاملات شرکت گریاسکیل نسبت به سایر شرکتهای مشابه مانند بلکراک (BlackRock) پایینتر است. میزان خروجی عظیم و مجموعا 3.2 میلیارد دلاری صندوق بیت کوین گریاسکیل، با حجم خروجی معادل 640.5 میلیون دلاری در هفتمین روز معاملات به علاوه مقادیر بسیار زیاد بیت کوین منتقلشده به سایر صرافیها؛ فشار بازار را شدیدتر کرد.
در همین حال چندین منتقد از جمله نیک کارتر (Nic Carter)، یکی از حامیان بیت کوین، صندوق بیت کوین گریاسکیل را یک «گلوله تخریبگر غولپیکر ساختهشده از آشغالهای سمی» نامیده است.
انتخاب استراتژی نقد کردن سود از سوی سرمایهگذاران
همزمان با پیشبینی افزایش قیمت بیت کوین قبل از تأیید ETF ها، بعضی از سرمایهگذاران از این فرصت برای بستن معامله و ذخیره سود استفاده کردند. افزایش قیمت بیت کوین در سال 2023 که علت آن خوشبینی در مورد تأیید ETFها و هاوینگ آتی بیت کوین بود، بسیاری سرمایهگذاران را تحریک کرد تا سودهای کوتاهمدت خود را نقد کنند. البته خبرگان بازار هنوز درباره پتانسیل ETF ها برای جلب سرمایههای عظیم و رساندن بیت کوین به یک اوج قیمتی جدید، خوشبین هستند.
نگرانی در مورد قانونگذاریها
ایستادگی قاطعانه سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا در برابر بازیگران بازار مانند بایننس، کوین بیس، ریپل و دیگران، به همراه اظهارنظرهای منفی از سوی شخصیتهایی مانند سناتور الیزابت وارن (Elizabeth Warren) و گری گنسلر (Gary Gensler) رئیس SEC، باعث بلاتکلیفی بیشتر شد. اقدام بازیگران بینالمللی اصلی بازار مانند اتحادیه اروپا، کره جنوبی و سایرین برای قانونگذاریهای جامع بر ارزهای دیجیتال، باعث شده است که سرمایهگذاران پیش از ورود جدی به بازار کریپتو، خواستار شفافیت بیشتر باشند.
انتظار برای انتشار اطلاعات اقتصادی مهم در هفته آینده
بسیاری از سرمایهگذارها باتوجه به انتشار دادههای مهم اقتصادی مانند میزان تولید ناخالص داخلی (GDP) و دادههای تورمی شاخص هزینههای مصرف شخصی (PCE) در هفته آینده، خود را برای اثرات این اخبار بر بازار آماده میکنند. به اینها باید انتشار شاخصهای مهم دیگر از جمله شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) که انتظار میرود اطلاعات مهمی در مورد سلامت اقتصاد آمریکا به دست بدهد را نیز اضافه کرد.
با اینکه انتظار میرود فدرال رزرو آمریکا در سال 2024 سه کاهش نرخ بهره را اعلام کند، اما هر حرکت غیرمنتظره از سوی این نهاد که از تعداد سه کاهش نرخ مورد انتظار امسال تخطی کند، پتانسیل ایجاد فروشهای زیر قیمت بیشتر در بازار را دارد.
هشدار یک تحلیلگر در مورد احنمال ریزش قیمت بیت کوین به 32 هزار دلار
سقوط اخیر بیت کوین نشانگر تأثیرگذاری پیچیده عواملی مانند بازسازی ساختاری صرافی اف تی ایکس (FTX)، شک و تردیدها در مورد قانونگذاریها و استراتژی نقد کردن سود بر یکدیگر است. همزمان با تلاش جامعه ارزهای دیجیتال برای گذر از این چالشها، آینده به نظر غیرقابل پیشبینی میرسد. درهرحال، بازیگران بازار با زیر نظر داشتن شاخصهای مهم اقتصادی و پیشرفتهای صورتگرفته در زمینه قانونگذاری، به امید تحولی هستند که بتواند در روزهای پیشرو روایت ارزهای دیجیتال را تغییر دهد.
اما گفتههای اخیر علی مارتینز (Ali Martinez)، یکی از بهترین تحلیلگران ارزهای دیجیتال، بار منفی حاکم بر بازار را سنگینتر کرده است. علی مارتینز در پست اخیر خود در شبکه اجتماعی ایکس (X) با نشان دادن دادههای تاریخی الگویهای اصلاحی، در مورد ریزش احتمالی قیمت بیت کوین به 32.7 هزار دلار هشدار داده است. مارتینز مخصوصاً به همبستگی صعود اخیر بیت کوین به سطح فیبوناچی 78.6 درصد و چرخههای قبلی که نشانگر امکان اصلاح در سطح اصلاح فیبوناچی 50 درصد است، اشاره میکند.
در زمان نوشتن این مقاله، قیمت بیت کوین با کاهش 4.17 درصدی در 24 ساعت گذشته، در محدوده 38,963.66 دلاری معامله میشود. در همین حال، حجم معاملات به 31.04 میلیارد دلار رسیده است و در همان تایم فریم، 83 درصد افزایش یافت. در 30 روز گذشته، بازار ارزهای دیجیتال 11 درصد از ارزش خود را از دست داده است.
بروزرسانی دی 1402
در روز سوم ژانویه 2024 (13 دی 1402) که مصادف با اولین هفته معاملاتی سال 2024 بود، پلتفرم خدمات مالی پیشرو در حوزه رمز ارزها بهنام Matrixport، پستی را با عنوان «چرا SEC تمام ETFهای اسپات بیت کوین را رد میکند»، در وبلاگ خود منتشر کرد. این پست که توسط مارکوس تیلن (Markus Thielen)، رئیس تحقیقات شرکت ماتریکسپورت، نوشته شده است، نشان میداد که ETFهای ثبتشده یک الزام حیاتی را در خود ندارند و این موضوع میتواند باعث تعویق تایید ETFهای اسپات بیت کوین تا سه ماهه دوم سال 2024 یعنی فصل بهار (1403) شود.
در این تحلیل همچنین آمده بود که «رهبری فعلی کمیسیونرهای رایدهنده پنج نفره که برای تایید این صندوقهای قابل معامله توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا حیاتی هستند، تحت سلطه دموکراتها قرار دارد. گری گنسلر، رئیس این کمیسیون، طرفدار حوزه کریپتو در ایالات متحده نیست و حتی انتظار برای دریافت رای مثبت جهت تایید ETF اسپات بیت کوین توسط وی خیالی باطل است.
تحقیقات ماتریکسپورت همچنین نشان میداد که یک ریزش قیمت، میتواند باعث لیکویید شدن 5.1 میلیارد دلار پوزشن لانگی شود که هفته گذشته در انتظار تایید این صندوق باز شده و باعث رشد بازار ارز دیجیتال شده بودند. این حرکت، از جنبه تئوری، میتوانست باعث سقوط 20 درصدی قیمت بیت کوین و نزول آن به محدوده 36,000 تا 38,000 دلار شود.
سقوط بازار در دی 1402 و عواقب آن
در روز چهارشنبه 13 دی، قیمت بیت کوین از محدوده 45,308 دلار به 41,454 دلار سقوط کرد و ریزش دیگر آلت کوینهای بازار ارز دیجیتال را نیز بهدنبال داشت. به استناد دادههای Coinglass، این نزول 8.51 درصدی قیمت بیت کوین، لیکویید شدن نزدیک به 600 میلیون دلار از پوزیشنها را بهدنبال داشت. علاوه بر این، تعداد کل قراردادهای باز و تسویهنشده بیت کوین از 18.66 میلیارد دلار به 17.72 میلیارد دلار کاهش یافته است.
بهمن 1402
بیت کوین، رهبر بازار ارزهای دیجیتال، با سقوط به زیر محدوده 39 هزار دلاری سقوطی چشمگیر را تجربه کرد؛ ریزشی که جامعه ارزهای دیجیتال را نگران کرده است. با اینکه علاقهمندان بازار کریپتو به دنبال تأیید صندوقهای ETF اسپات بیت کوین از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) انتظار یک بازار صعودی را داشتند، اما علت سقوط قیمت بیت کوین کاملاً با انتظارات آنها متفاوت است.
در همین حال تحلیلگران با مطالعه روندهای بازار توانستند 5 محرک احتمالی این فروش زیر قیمت ناگهانی را کشف کنند. اجازه بدهید که عوامل اصلی ریزش اخیر قیمت بیت کوین را بررسی کنیم.